- Los derivados de divisas vinculados al euro son cada vez más populares entre los inversores minoristas europeos
- La proporción de pares de divisas en euros negociados en Spectrum Markets se duplicó durante lo que llevamos de año
- En septiembre se ha alcanzado el récord histórico de 163,9 millones de derivados titulizados negociados en Spectrum
Spectrum Markets, el centro de negociación paneuropeo de derivados titulizados, ha publicado sus datos de sentimiento del SERIX para los inversores minoristas europeos correspondientes al mes de septiembre, destacando la fuerte tendencia bajista hacia el euro frente a la libra esterlina y el yen japonés, que contrasta con el sentimiento general del mercado sobre estas divisas.
El valor del SERIX indica el sentimiento de los inversores minoristas, con un número superior a 100 que marca el sentimiento alcista, y un número inferior a 100 que indica el sentimiento bajista. (Véase más abajo para más información sobre la metodología).
"Sabemos que los inversores minoristas activos en Spectrum Markets suelen utilizar los productos derivados como parte de una estrategia de exposición más amplia, por ejemplo, para obtener un efecto de apalancamiento o cubrir una posición en otra parte de su cartera. Es probable que este tipo de exposición táctica explique parte de la actividad bajista que estamos viendo en el euro, especialmente frente a la libra y el yen, que han pasado por un momento bastante difícil últimamente", explica Michael Hall, responsable de distribución de Spectrum Markets.
La proporción de operaciones relacionadas con los pares de divisas en euros ha crecido de forma significativa recientemente en Spectrum Markets, duplicándose en los últimos dos meses en comparación con el comienzo del año. Estos productos están atrayendo a los inversores minoristas, en particular para las operaciones tácticas a corto plazo en respuesta a acontecimientos como el mini presupuesto del Gobierno del Reino Unido y las recientes intervenciones monetarias del Banco de Japón.
"Por otro lado, podemos identificar un creciente interés entre los inversores minoristas por los Turbo Warrants ligados al euro como una forma de obtener una exposición específica y dirigida a los mercados globales de divisas. Dado que los mercados son cada vez más volátiles, los riesgos cambiarios aumentan, y algunos inversores buscan cubrir la exposición a las divisas con derivados titulizados para incorporar cierta protección a sus carteras. Las empresas internacionales siempre se han cubierto contra el riesgo de divisas en cierta medida, y los inversores minoristas siguen ahora el mismo criterio", añade Hall.
En septiembre de 2022, se negoció un récord de 163,9 millones de derivados titulizados en Spectrum, y el 37,3% de las operaciones tuvo lugar fuera del horario tradicional (es decir, entre las 17:30 y las 9:00 CET).
El 87,8% de los derivados negociados fue sobre índices, el 3,5% sobre materias primas, el 7,6% sobre pares de divisas, el 0,8% sobre acciones y el 0,3% sobre criptodivisas, siendo los tres principales mercados subyacentes negociados el DAX 40 (28,3%), el S&P 500 (23,9%) y el NASDAQ 100 (16,4%).
Si observamos los datos del SERIX para los tres principales mercados subyacentes, el DAX 40 pasó desde un 99 a un 100 neutral. Mientras tanto, el S&P 500 aumentó ligeramente desde un 97 bajista hasta un 102 y el NASDAQ 100 experimentó una subida similar, desde un 98 hasta un 102 alcista.
Evolución del SERIX hacia los pares de divisas EUR/GBP y EUR/JPY durante los últimos 12 meses.
Cálculo de los datos de SERIX
El Spectrum European Retail Investor Index (SERIX) utiliza los datos de negociación recogidos por Spectrum en toda Europa para poner de relieve la visión de los inversores sobre la evolución actual de los mercados financieros.
El índice se calcula mensualmente analizando las operaciones realizadas por los inversores minoristas y restando la proporción de apuestas bajistas de la proporción de apuestas alcistas para ofrecer una única cifra (recalculada en base 100) que indica la fortaleza y la dirección del sentimiento inversor:
SERIX = (% de apuestas alcistas - % de apuestas bajistas) + 100
Las operaciones en las que se compran instrumentos a largo y las operaciones en las que se venden instrumentos a corto se consideran apuestas alcistas, mientras que las operaciones en las que se venden instrumentos a largo y las operaciones en las que se compran instrumentos a corto se consideran apuestas bajistas. Se puede consultar información detallada sobre la metodología en este link).
Sobre Spectrum Markets
Spectrum Markets es el nombre comercial de Spectrum MTF Operator GmbH. Con sede en la ciudad alemana de Fráncfort, es un mercado de derivados titulizados dirigido a entidades financieras y sus inversores minoristas. Desde su lanzamiento, permite operar en Alemania, Francia, Italia, España, Suecia, Noruega, Países Bajos, Irlanda y Finlandia.
Actuando como centro de negociación regulado por la MiFID II, autorizado y supervisado por BaFin, este centro de negociación utiliza un sistema de arquitectura abierta único que permite a los inversores negociar con más opciones, control y estabilidad. Gracias a su ISIN europeo y sus servicios de negociación 24 horas al día, 5 días a la semana, Spectrum garantiza un nivel mínimo de liquidez en un amplio conjunto de productos y es capaz de casar de forma rápida y segura un elevado número de órdenes y procesar múltiples cotizaciones al segundo.
Se puede encontrar más información en spectrum-markets.com
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El contenido del presente documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y se dirige únicamente a los usuarios de Spectrum Markets y a las personas interesadas en convertirse en usuarios de Spectrum Markets. Nada de lo indicado en el presente documento constituye una oferta de venta o una invitación a una oferta de compra de algún derivado titulizado cotizado en Spectrum Markets o algún producto descrito. Spectrum Markets no presta servicios financieros, como asesoramiento de inversión o intermediación de inversiones. Los inversores minoristas potenciales pueden negociar dichos productos únicamente con sus intermediarios. La información contenida en el presente documento no constituye un asesoramiento de inversión ni una recomendación de inversión. A la hora de elaborar la información suministrada, no se ha prestado atención a las metas de inversión, la situación financiera o las necesidades específicas de las personas que podrían recibirla. Los turbo warrants son instrumentos financieros complejos y los inversores podrían perder la totalidad de su capital.
