- Investitori individuali rialzisti su AUD, CAD e GBP contro USD
- La politica divergente delle banche centrali sembra essere il fattore chiave del sentiment per le coppie di valute
- Il mese scorso sono stati scambiati su Spectrum Markets 106,3 milioni di certificati
Spectrum Markets, il mercato paneuropeo dei certificati, ha pubblicato i dati del SERIX, il sentiment degli investitori individuali europei*, riferiti al mese di novembre che indicano una visione rialzista rispetto al dollaro Usa sulle valute dei Paesi in cui le banche centrali stanno già operando una stretta della politica monetaria.
Le operazioni legate alle coppie di valute avvenute sulla borsa nel mese di novembre hanno segnalato infatti una prospettiva positiva degli investitori individuali per il dollaro canadese e australiano, così come per la sterlina britannica, rispetto al dollaro Usa.
Nel dettaglio, la Bank of Canada ha indicato alla fine di ottobre che i tassi di interesse potrebbero aumentare nella seconda metà del 2022, mentre la Reserve Bank of Australia ha dato il segnale più forte finora che le misure di emergenza che ha introdotto per sostenere l'economia durante la pandemia di Covid-19 saranno ritirate, aprendo la strada ad un aumento dei tassi di interesse prima del previsto.
La banca centrale australiana, invece, ha lasciato l'obiettivo ufficiale del cash rate al minimo record dello 0,1% annuo, fissato durante la riunione di novembre dello scorso anno, ma l'attenzione degli analisti si è concentrata sul cambiamento del linguaggio utilizzato nel suo commento di accompagnamento, che ha suggerito come una stretta della politica monetaria potrebbe essere all'orizzonte.
I dati mostrano che, come molti altri sul mercato, gli investitori individuali sono rimasti sorpresi dall'inaspettata decisione della Bank of England di non annunciare un aumento dei tassi di interesse a novembre. Il trading rialzista in strumenti legati alla coppia GBP/USD ha raggiunto un picco il 4 novembre, prima dell'attesissimo incontro del comitato di politica monetaria della BoE, ma il sentiment è calato quando non sono state annunciate nuove misure.
Infine, per gran parte del mese scorso la Federal Reserve si è distinta mantenendo una politica monetaria più permissiva rispetto a molti dei suoi colleghi, portando gli investitori a favorire altre valute rispetto al dollaro statunitense nel breve termine.
Il grafico SERIX per il mese di novembre sulle coppie di valute legate al dollaro riflette chiaramente questo movimento, che mostra il sentiment verso il dollaro Usa in ritardo rispetto al dollaro australiano e canadese e alla sterlina britannica.
"Dopo un lungo periodo di bassi tassi d'interesse, sembra che la maggior parte delle banche centrali stia cercando di invertire la rotta per controllare i crescenti timori d'inflazione. Gli investitori individuali hanno cercato per tutto il mese di novembre di approfittare dei benefici di essere i primi ad assumere certe posizioni e sembrano averli trovati nelle valute di Canada e Australia, anche se molti saranno rimasti delusi dalla mancanza di azione da parte del Regno Unito", spiega Michael Hall, responsabile della distribuzione di Spectrum Markets.
"I segnali che stiamo ricevendo dalle banche centrali, e le azioni che stanno intraprendendo, sono attualmente discussi sul mercato in modi abbastanza contrastanti. L'esitazione della Fed, in particolare, ha offerto agli investitori individuali alcune interessanti opportunità di investimento", aggiunge Hall.
Durante il mese di novembre, su Spectrum sono passati di mano un record di 106,3 milioni di certificati, con il 35,9% degli scambi che hanno avuto luogo al di fuori degli orari tradizionali (cioè tra le 17:30 e le 9:00). L'81,5% dei certificati scambiati è collegato agli indici, il 9,7% alle coppie di valute, il 7,1% alle materie prime e l'1,7% alle azioni, mentre i primi tre sottostanti per volumi sono stati: NASDAQ 100 (24,4%), DAX 40 (19,9%) e S&P 500 (10,8%).
Guardando i dati SERIX per i tre principali sottostanti, il NASDAQ 100 e il DAX 40 sono rimasti relativamente invariati rispettivamente a 98 e 99. Nel frattempo, l'S&P 500 è salito leggermente, da 93 a 97, pur rimanendo complessivamente in zona ribassista.
Milano, 07 Dicembre 2021
Calcolo dei dati SERIX
Lo Spectrum European Retail Investor Index (SERIX) utilizza i dati di trading paneuropei della borsa per far luce sul sentiment degli investitori nei confronti degli attuali sviluppi dei mercati finanziari.
L'indice viene calcolato sottraendo la proporzione di operazioni ribassiste (bearish) dalla proporzione di operazioni rialziste (bullish), per ottenere una singola cifra (normalizzata su base 100) che indica la forza e la direzione del sentiment:
SERIX = (% operazioni bullish - % operazioni bearish) + 100.
Le operazioni di acquisto di strumenti long (che si apprezzano con un rialzo dei mercati) e quelle in cui vengono ceduti strumenti short (che si apprezzano con dei ribassi dei mercati), operate dagli investitori individuali, sono entrambe considerate operazioni rialziste, mentre la vendita di strumenti long e l’acquisto di strumenti short, sempre da parte di investitori individuali, sono considerati operazioni ribassiste. (Per una metodologia dettagliata ed esempi, visita questo link).
Operazioni abbinate da investitori individuali non vengono conteggiate.
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Spectrum Markets è il nome commerciale dell’operatore Spectrum MTF Operator GmbH. Basato a Francoforte sul Meno, in Germania, Spectrum è un mercato pan-europeo per strumenti certificati pensato per gli intermediari finanziari e per i loro clienti retail. Regolamentato dalla BaFin e allineato alla MiFID II, il mercato utilizza un sistema unico ad architettura aperta che permette agli investitori di operare avendo a disposizione una scelta più ampia, con maggiore controllo e stabilità. Attraverso un ISIN pan-europeo, la possibilità di accesso 24/5 e una piattaforma proprietaria, Spectrum è in grado di garantire un livello di liquidità di base sull’intera gamma di strumenti, di provvedere all’abbinamento di un numero significativo di ordini in maniera rapida e sicura e di elaborare svariate quotazioni ogni secondo. Per maggiori informazioni, consultate il sito spectrum-markets.com
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