- Segnali di mercato contrastanti provocano una maggiore volatilità e oscillazioni nel prezzo degli asset
- Ad aprile il sentiment sull’euro è stato ribassista contro sterlina, yen e dollaro, con gli investitori individuali intenti ad approfittare della volatilità
- Complessivamente, le posizioni short hanno riguardato scambi a breve termine, in un contesto più ampio di rafforzamento della moneta unica
Spectrum Markets (“Spectrum”), il mercato paneuropeo per i securitised derivatives, ha pubblicato i dati SERIX*, il sentiment degli investitori individuali europei, riferiti al mese di aprile 2023. In maniera quasi sorprendente, dai dati emerge la posizione ribassista degli investitori individuali nei confronti dell’euro rispetto a tre valute chiave: dollaro USA, yen e sterlina. Gli operatori hanno quindi venduto o assunto posizioni corte sui derivati legati alle coppie EUR/USD, EUR/JPY e EUR/GBP, che per il mese di aprile hanno registrato valori SERIX rispettivamente di 99, 76 e 83.
Il valore SERIX indica il sentiment degli investitori individuali, su una scala dove un numero maggiore di 100 segna un sentiment rialzista, mentre un numero inferiore a 100 indica un sentiment ribassista.
“Le prospettive rimangono contrastanti per le imprese europee: se per il settore industriale e quello edile si rileva un maggiore ottimismo, il sentiment si è leggermente deteriorato tra i provider di servizi e nel settore della vendita al dettaglio. Oltre a ciò, restano alcuni interrogativi sull’entità di ulteriori probabili aumenti dei tassi da parte della Banca Centrale Europea”, spiega Michael Hall, responsabile della distribuzione di Spectrum Markets.
“Questa combinazione di fattori potrebbe essere alla base della posizione ribassista degli investitori individuali nei confronti dell'euro. Come rivelato nel SERIX di aprile, gli investitori hanno puntato sulle fluttuazioni del prezzo di breve periodo, in un trend di generale rafforzamento della moneta unica. Guardando al futuro, ci aspettiamo di assistere a continue oscillazioni dell'euro rispetto alle principali valute, nonché a un'evoluzione del sentiment, man mano che gli investitori assimileranno gli sviluppi del mercato globale. Tra questi, le speranze di una politica monetaria statunitense meno restrittiva, gli ulteriori aumenti dei tassi d'interesse di riferimento da parte della BCE e l'umore dei mercati finanziari nel loro complesso”, aggiunge Hall.
Ad aprile 2023, sono stati negoziati su Spectrum 122,3 milioni di securitised derivatives. Il 34,7% degli scambi è avvenuto al di fuori dell’orario tradizionale (cioè tra le 17:30 e le 9:00 CET).
Il 76,4% dei certificati scambiati sono stati sugli indici, il 4% sulle materie prime, il 18,2% sulle coppie di valute, l’1,2% sulle singole azioni e lo 0,2% sulle criptovalute; i tre principali mercati sottostanti scambiati sono stati l’S&P 500 (24,2%), il DAX 40 (21,6%) e il NASDAQ 100 (18,4%).
Osservando i dati SERIX per i tre principali sottostanti, l’S&P 500 è sceso da un punteggio già ribassista di 99 a 97, il DAX 40 è leggermente migliorato pur rimanendo ribassista a 99, mentre il NASDAQ 100 è entrato in area rialzista passando da 98 punti a 101.
Calcolo dei dati SERIX®
Lo Spectrum European Retail Investor Index (SERIX®) utilizza i dati di trading paneuropei della borsa per far luce sul sentiment degli investitori nei confronti degli attuali sviluppi dei mercati finanziari.
L’indice viene calcolato su base mensile, sottraendo la proporzione di operazioni ribassiste (bearish) dalla proporzione di operazioni rialziste (bullish), per ottenere una singola cifra (normalizzata su base 100) che indica la forza e la direzione del sentiment:
SERIX® = (% operazioni bullish - % operazioni bearish) + 100
Le operazioni di acquisto di strumenti long (che si apprezzano con un rialzo dei mercati) e quelle in cui vengono ceduti strumenti short (che si apprezzano con dei ribassi dei mercati), operate dagli investitori individuali, sono entrambe considerate operazioni rialziste, mentre la vendita di strumenti long e l’acquisto di strumenti short, sempre da parte di investitori individuali, sono considerati operazioni ribassiste. Operazioni abbinate da investitori individuali non vengono conteggiate. (Per una metodologia dettagliata ed esempi, visita questo link).
Spectrum Markets
Spectrum Markets è il nome commerciale dell’operatore Spectrum MTF Operator GmbH. Basato a Francoforte sul Meno, in Germania, Spectrum è un mercato pan-europeo per strumenti certificati pensato per gli intermediari finanziari e per i loro clienti retail. Dal momento del lancio, le negoziazioni sono state disponibili in: Germania, Francia, Italia, Spagna, Svezia, Norvegia, Paesi Bassi, Irlanda e Finlandia.
Agendo come sede di negoziazione regolamentata da MiFID II e autorizzata e supervisionata dalla BaFin, il mercato utilizza un sistema unico ad architettura aperta che permette agli investitori di operare avendo a disposizione una scelta più ampia, con maggiore controllo e stabilità. Attraverso un ISIN pan-europeo, la possibilità di accesso 24/5 e una piattaforma proprietaria, Spectrum è in grado di garantire un livello di liquidità di base sull’intera gamma di strumenti, di provvedere all’abbinamento di un numero significativo di ordini in maniera rapida e sicura e di elaborare svariate quotazioni ogni secondo.
Per maggiori informazioni, si veda il sito spectrum-markets.com
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