- L’indicatore di sentiment SERIX® per il bitcoin ha toccato i 109 punti, mentre quello su ether è sceso da 120 a 103 il mese scorso
- La domanda di investimenti legati alla criptovaluta è stata stimolata dalla decisione della SEC di approvare gli ETF spot su BTC
- A gennaio 2024, il turnover dell’orderbook di Spectrum ha raggiunto 311,5 milioni di euro
Spectrum Markets (“Spectrum”), il mercato paneuropeo per i securitised derivatives, ha pubblicato i dati SERIX®, il sentiment degli investitori individuali europei, riferiti al mese di gennaio, che evidenziano tendenze contrastanti nel comportamento di trading sui prodotti legati alle due criptovalute più importanti: bitcoin ed ether.
In particolare, l’indice di sentiment SERIX® relativo al bitcoin (BTC) ha proseguito la sua traiettoria di crescita iniziata nel novembre dello scorso anno, toccando i 109 punti nel primo mese del 2024. Il sentiment sull’ether (ETH) ha seguito invece un percorso divergente, con il SERIX® che è sceso a 103 nello stesso periodo.
Lo scorso 11 gennaio, la Securities and Exchange Commission statunitense (SEC) ha approvato la quotazione di ETF su bitcoin, aprendo così a molti investitori, compresi quelli istituzionali, le porte dell’universo degli investimenti. In seguito all’annuncio della SEC, infatti, il trading legato al bitcoin su Spectrum è salito di 2,5 volte rispetto alla media mensile del 2023. Non è ancora certo se si arriverà a una decisione simile anche per ether.
Il valore SERIX® indica il sentiment degli investitori individuali, su una scala dove un numero maggiore di 100 segna un sentiment rialzista, mentre un numero inferiore a 100 indica un sentiment ribassista. Ciò significa quindi che, secondo i dati SERIX®, il sentiment verso entrambi gli indici legati alle criptovalute è rialzista, sebbene con diversi gradi e tendenze.
Spectrum Markets ha ampliato la sua offerta di prodotti, includendo i warrant su entrambe le criptovalute, già da maggio del 2022. In questo modo, gli investitori retail hanno la possibilità di ottenere un’esposizione alle variazioni di prezzo, senza dover mantenere un portafoglio di criptovalute separato e operando un ambiente di trading regolamentato.
Grazie a questa decisione, Spectrum Markets è stata la prima trading venue regolamentata a rendere disponibili i derivati legati alle criptovalute su base paneuropea, 24 ore su 24 e cinque giorni su sette. Adesso, l’approvazione negli Stati Uniti degli ETF spot apre la strada all’ingresso di grandi investimenti istituzionali in questa asset class.
Opinione di mercato
“Spectrum ha registrato un picco di attività sui prodotti legati al bitcoin, nelle ore successive alla decisione della SEC di approvare il primo ETF su questa criptovaluta. La possibilità di negoziare 24 ore su 24 ha infatti permesso agli investitori retail di rispondere rapidamente alle notizie attese, e di farlo all’interno di un ambiente regolamentato”, commenta Michael Hall, Head of Distribution di Spectrum Markets.
“Noi sosteniamo la decisione della SEC, poiché riteniamo che dare la possibilità agli investitori statunitensi di accedere al bitcoin attraverso una soluzione altamente regolamentata e trasparente come l’ETF risponda alla crescente domanda di standard normativi più severi su questa asset class a livello globale. Nell’UE, invece, un ETF sul bitcoin non è ancora possibile secondo la normativa vigente, poiché le Direttive UCITS (OICVM in italiano) non consentono di fissare un unico prezzo di riferimento per un ETF sottostante. Per rimanere competitivi con gli Stati Uniti, è necessario adeguare le norme dell’UE per evitare che i flussi eseguiti in Europa vengano dirottati all’estero”, conclude Hall.
Dati Spectrum di gennaio
Nel mese di gennaio 2024, il turnover dell’orderbook di Spectrum è stato di 311,5 milioni di euro. Il 32,1% degli scambi è avvenuto al di fuori dell’orario tradizionale (cioè tra le 17:30 e le 9:00 CET).
L’87,4% dei derivati scambiati sono stati sugli indici, il 3,8% sulle coppie di valute, il 5,2% sulle materie prime, il 2,4% sulle singole azioni e l’1,2% sulle criptovalute; i tre principali mercati sottostanti scambiati sono stati il DAX 40 (39%), il NASDAQ 100 (24,2%) e il DOW 30 (11,7%).
Osservando i dati SERIX® per i tre principali sottostanti, il sentiment sul DAX 40 è leggermente migliorato, salendo da 97 a 99. Sia il NASDAQ 100 che il DOW 30 sono rimasti in area ribassista a 98, dopo essersi assestati rispettivamente a 98 e 96 nel mese precedente.
Calcolo dei dati SERIX®
Lo Spectrum European Retail Investor Index (SERIX® utilizza i dati di trading paneuropei della borsa per far luce sul sentiment degli investitori nei confronti degli attuali sviluppi dei mercati finanziari.
L’indice viene calcolato su base mensile, sottraendo la proporzione di operazioni ribassiste (bearish) dalla proporzione di operazioni rialziste (bullish), per ottenere una singola cifra (normalizzata su base 100) che indica la forza e la direzione del sentiment:
SERIX®= (% operazioni bullish - % operazioni bearish) + 100
Le operazioni di acquisto di strumenti long (che si apprezzano con un rialzo dei mercati) e quelle in cui vengono ceduti strumenti short (che si apprezzano con dei ribassi dei mercati), operate dagli investitori individuali, sono entrambe considerate operazioni rialziste, mentre la vendita di strumenti long e l’acquisto di strumenti short, sempre da parte di investitori individuali, sono considerati operazioni ribassiste. Operazioni abbinate da investitori individuali non vengono conteggiate. (Per una metodologia dettagliata ed esempi, visita questo link).
Spectrum Markets
Spectrum Markets è il mercato paneuropeo per strumenti finanziari pensato per gli intermediari finanziari e per i loro clienti retail. Basato a Francoforte sul Meno, in Germania, e presente in molteplici Paesi in Europa, Spectrum Markets è stato progettato per fornire trasparenza, integrazione e apertura, consentendo un accesso senza precedenti ai mercati, anche oltre gli orari di negoziazione tradizionali, offrendo la possibilità di fare trading on-venue 24/5 per la prima volta in Europa.
Dal lancio, nell’agosto 2019, gli strumenti quotati su Spectrum Markets sono stati resi disponibili agli investitori individuali per il trading in Germania, Italia, Francia, Spagna, Svezia, Norvegia, Paesi Bassi, Irlanda e Finlandia.
Agendo come sede di negoziazione regolamentata da MiFID II, autorizzata e supervisionata dalla BaFin, Spectrum Markets utilizza un sistema unico ad architettura aperta che permette agli intermediari e ai fornitori di prodotti di offrire agli investitori retail un’esperienza di trading unica con una possibilità di scelta più ampia, nonché maggiore controllo e stabilità.
In qualità di MTF (Multilateral Trading Facility), Spectrum Markets offre l’accesso a prodotti innovativi progettati per fornire ai trader retail europei flessibilità e controllo sulle loro operazioni. I prodotti includono i Turbo24, i primi certificati turbo al mondo disponibili 24 ore su 24.
Attraverso l’ISIN pan-europeo, la possibilità di accesso 24/5 e una piattaforma completamente proprietaria, Spectrum è in grado di garantire un livello di liquidità di base sull’intera gamma di strumenti, di provvedere all’abbinamento di un numero significativo di ordini in maniera rapida e sicura e di elaborare messaggi con una bassa latenza.
Spectrum Markets pubblica i dati SERIX® (Spectrum European Retail Investor Index), l’indice che monitora il sentiment dei clienti a livello paneuropeo e informa se gli investitori individuali hanno speculato su un andamento rialzista o ribassista rispetto a un determinato sottostante. Il SERIX® è un parametro basato sulle negoziazioni effettuate dagli investitori retail in tutta Europa, e può essere utilizzato per confrontare come il sentiment può mutare nel tempo (in termini di direzionalità o forza) su base mensile.
Spectrum Markets è una società interamente controllata da IG Group (LSEG: IGG).
Per maggiori informazioni, si veda il sito spectrum-markets.com.
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